Hubungan Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Kualitas Audit pada Nilai Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia Periode (2019 – 2023)

I Wayan Pradnya Ari Suta; I Made Karya Utama

doi:10.55606/jimek.v6i1.9985

Authors

I Wayan Pradnya Ari Suta Universitas Udayana
I Made Karya Utama Universitas Udayana

DOI:

https://doi.org/10.55606/jimek.v6i1.9985

Keywords:

Audit Quality, Firm Size, Firm Value, Investment, Profitability

Abstract

This study aims to examine the relationship between profitability, firm size, and audit quality and firm value in food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2019–2023 period. Firm value is proxied by Price to Book Value (PBV), profitability is measured using Return on Assets (ROA), firm size is measured by the natural logarithm of total assets, while audit quality is proxied by the auditor’s opinion. This study employs a quantitative associative approach using secondary data obtained from annual financial statements and independent audit reports. The research sample consists of 19 food and beverage companies, resulting in 95 firm-year observations, selected using purposive sampling. Data analysis techniques include descriptive statistics, classical assumption tests, multiple linear regression analysis, and hypothesis testing using SPSS version 25. The results show that profitability, firm size, and audit quality simultaneously have a significant effect on firm value. However, partially, profitability, firm size, and audit quality do not have a significant effect on firm value. These findings indicate that investors in the food and beverage sector do not rely solely on profitability, company size, or auditor opinions when assessing firm value, but also consider other factors such as growth prospects, business stability, and long-term managerial strategies. This study is expected to contribute to the literature on firm value and provide practical implications for management and investors in investment decision-making.

References

Abdullah, K., Jannah, M., Aiman, U., Hasda, S., Fadilla, Z., Taqwin, N., Masita, Ardiawan, K. N., & Sari, M. E. (2022). Metodologi Penelitian Kuantitatif (1st ed., Vol. 3, Issue 2). Yayasann Penerbit Muhammad Zaini.

Adela, & Badera, I. D. N. (2022). The Influence of Company Size, Profitability, Auditor’s Opinion, and Reputation of Public Accounting Firm on Audit Delay. European Journal of Business and Management Research, 7(4), 87–92. https://doi.org/10.24018/ejbmr.2022.7.4.1354

Ali, J., Faroji, R., & Ali, O. (2021). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Jurnal Neraca Peradaban, 1(2), 128–135. www.sahamok.com

Amruddin, Priyanda, R., Agustina, T. S., Ariantini, N. S., Rusmayani, N. G. A. L., Ningsih, K. P., Wulandari, S., Putranto, P., Yuniati, I., Untari, I., Mujiani, S., & Wicaksono, D. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif (F. Sukamwati (ed.); 1st ed.). Penerbit Pradina Pustaka.

Aryaningsih, N. N. D., & Budiartha, I. K. (2014). Pengaruh Total Aset, Tingkat Solvabilitas dan Opini Audit Pada Audit Delay. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(3), 2302–8556.

Ashton, R. H., Willingham, J. J., Elliott, R. K., & Elliotttt, R. K. (1987). An Empirical Analysis of Audit Delay Journal Of Accounting Research. Conditions Journal of Accounting Research, 25(2), 275–292.

Astagina, P. D. S. K., & Putra, I. N. W. A. (2023). Profitabilitas, Likuiditas, Modal Intelektual dan Nilai Perusahaan pada Masa Pandemi Covid-19. E-Jurnal Akuntansi, 33(2), 470. https://doi.org/10.24843/eja.2023.v33.i02.p13

Bahri, S., & Amnia, R. (2020). Effects of Company Size , Profitability , Solvability and Audit Opinion on Audit Delay. 8(1), 27–35.

Bergh, D. D., Connelly, B. L., Ketchen, D. J., & Shannon, L. M. (2014). Signalling theory and equilibrium in strategic management research: An assessment and a research agenda. Journal of Management Studies, 51(8), 1334–1360. https://doi.org/10.1111/joms.12097

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Dasar-dasar manajemen keuangan.

Cahya Firdarini, K. (2023). PENGARUH KOMITE AUDIT DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Kasus Pada Perusahaan Food And Beverage Di BEI Periode 2018-2022). Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Indonesia STIE Widya Wiwaha, 3(3), 879–897.

Darmawan, I. P. E. (2020). Kualitas Audit Sebagai Pemoderasi Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akademi Akuntansi, 3(2), 174–190. https://doi.org/10.22219/jaa.v3i2.12269

Dhani, I. P., & Utama, A. . G. S. (2017). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Struktur Modal, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis Airlangga, 2(1), 135–148. https://doi.org/10.31093/jraba.v2i1.28

Dwiastuti, D. S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kebijakan Hutang, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 11(1), 137–146. https://doi.org/10.17509/jaset.v11i1.16841

Fallah, M., Abbas, D. S., & Zulaecha, H. E. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Kinerja Keuangan Perusahaan, Ukuran Perusahaan dan Kualitas Auditor Eksternal Terhadap Nilai Perusahaan. Digital Bisniss : Jurnal Publikasi Ilmu Manajemen Dan E-Commerce, 1(2), 57–59. https://doi.org/10.31000/jmb.v9i2.3492

Farizki, F. I., Suhendro, S., & Masitoh, E. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Aset Terhadap Nilai Perusahaan. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 17. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.273

Gazali, S., & Amanah, L. (2021). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, dan Kualitas Audit Terhadap Audit Report Lag. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(11), 1–18.

Harmono, S. E. (2022). Manajemen Keuangan: Berbasis Balanced Scorecard. Bumi Aksara.

Indriyani, E. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Akuntabilitas, 10(2), 333–348. https://doi.org/10.15408/akt.v10i2.4649

Kurniati, H. (2017). Pengaruh Board Size, Leverage, dan Kualitas Audit terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 12(2), 110. https://doi.org/10.35384/jkp.v12i2.22

Kusumaningrum, D. P., & Iswara, U. S. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Kasus Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan (JIAKu), 1(3), 295–312. https://doi.org/10.24034/jiaku.v1i3.5509

Lumoly, S., Murni, S., & Untu, V. N. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal EMBA : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 10(2), 73. https://doi.org/10.35794/emba.v10i2.39399

Mahendra, A. A. N. P., & Widhiyani, N. L. S. (2017). Pengaruh GCG, Opini Auditor dan Internal Auditor Terhadap Audit Delay Pada Perusahaan Telekomunikasi di BEI. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 21(2), 1601–1629.

Marita, T., & Hermanto, S. B. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Kualitas Audit dan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 53(9), 1–22.

Muharramah, R., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Seminar Nasional Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 94. https://doi.org/10.32497/akunbisnis.v5i1.3618

Nafiah, Z., & Sopi, S. (2020). Pengaruh Kepemilikan Internal, Kualitas Audit Dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Stie Semarang, 12(1), 69–78. https://doi.org/10.33747/stiesmg.v12i1.397

Nguyen, N. (2018). Hidden markov model for stock trading. International Journal of Financial Studies, 6(2). https://doi.org/10.3390/ijfs6020036

Novari, P. M., & Lestari, dan P. V. (2016). PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR PROPERTI DAN REAL ESTATE. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(9), 5671–5694.

Nurianti, M. D., & Agustin, S. (2019). Pengaruh Leverage, Aktivitas, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(2), 1–15.

Palupi, R. S. (2019). Kebijakan Hutang, Profitabilitas, dan Kebijakan Dividen pada Nilai Perusahaan Properti & Real Estate. Jurnal Ecodemica, 2(2), 177–185.

Przepiorka, W., & Berger, J. (2017). Signaling theory evolving: Signals and signs of trustworthiness in social exchange. Social Dilemmas, Institutions, and the Evolution of Cooperation, 373–392. https://doi.org/10.1515/9783110472974-018

Purwaningsih, E. K. (2020). Pengaruh Corporate Governance, Karakterstik Perusahaan, dan Kesulitan Keuangan terhadap Pengungkapan Sukarela pada Laporan Tahunan Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018). 6(11), 5–24.

Putra, I., & Suryanawa, I. (2016). Pengaruh Opini Audit Dan Reputasi Kap Pada Auditor Switching Dengan Financial Distress Sebagai Variabel Moderasi. E-Jurnal Akuntansi, 14(2), 1120–1149.

Putra, V. A., & Wilopo, R. (2017). The Effect of Company Size, Accounting Firm Size, Solvency, Auditor Switching, and Audit Opinion on Audit Delay. 7(1), 119–130. https://doi.org/10.14414/tiar.v7i1.956

Rianti, N. K. E., Putra, I. G. C., Manuari, I. A. R., & Wedasari, D. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan Kualitas Audit Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Industri Dasar Dan Kimia Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Karya Riset Mahasiswa Akuntansi, 1(1), 208–215. https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/karma/article/view/1631

Rudangga, I. G. N. G., & Sudiarta, G. M. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Modal Intelektual Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(7), 4394–4422.

Setiadamayanthi, N. L. A., & Wirakusuma, M. G. (2017). Pengaruh Auditor Switching dan Financial Distress Pada Opini Audit Going Concern pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Tahun 2014. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 15(3), 1654–1681.

Sugiyono. (2020). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (Sutopo (ed.); 2nd ed.). ALFABETA.

Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Manufaktur Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Sains Manajemen Dan Akuntansi, 10(2), 65–85.

Sutaryo, S., & Lase, Y. (2015). Auditor’s Characteristics and Audit Delay : Evidence From Indoensia Regional Governments. 13(1), 66–73.

Suwardika, I. N. A., & Mustanda, I. K. (2017). Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, pertumbuhan perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan properti. 6(3), 1248–1277.

Ugurlu, M. (2012). Agency Costs and Corporate Control Devices In The Turkish Manufacturing Industry. https://doi.org/https://doi.org/10.1108/EUM0000000005382

Widyanti, N. L. P., & Yadnya, I. P. (2017). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Food And Baverage Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud , 6(12), 6383–6409. https://garuda.kemdikbud.go.id/documents/detail/1369756