Pengaruh Financial Behavior terhadap Kinerja Keuangan UMKM Studi Kasus pada Industri Ritel Parfum di Bali

Nur Samsi; Komang Sri Widiantari

doi:10.55606/jimek.v6i1.9962

Authors

Nur Samsi Universitas Pendidikan Nasional
Komang Sri Widiantari Universitas Pendidikan Nasional

DOI:

https://doi.org/10.55606/jimek.v6i1.9962

Keywords:

Anchoring, Loss Aversion, MSME Financial Performance, Overconfidence, Risk Aversion

Abstract

Retail perfume MSMEs in Bali have experienced rapid growth; however, they continue to face challenges in financial management. The financial behavior of business owners such as overconfidence, anchoring, loss aversion, and risk aversion has the potential to influence the quality of financial decision-making and ultimately affect MSME financial performance. Therefore, this study aims to analyze the effects of these four financial biases on the financial performance of retail perfume MSMEs in Bali. This research employs a quantitative approach involving 100 respondents who are owners or managers of retail perfume MSMEs in Bali. Data were collected through questionnaires that had been tested for validity and reliability. Multiple linear regression analysis was used to examine the effect of each financial behavior variable on financial performance. The results indicate that all four financial behavior variables overconfidence, anchoring, loss aversion, and risk aversion have a negative and significant effect on MSME financial performance. These findings suggest that the higher the level of behavioral financial bias possessed by business actors, the lower the resulting financial performance. Psychological biases in financial decision-making are proven to be factors that weaken the effectiveness of MSME financial management. Therefore, reducing behavioral biases and improving analytical capabilities are necessary for MSME actors to make more rational financial decisions and enhance business financial performance.

References

Aftifa, R. A. (2022). Analisis kinerja keuangan UMKM berdasarkan rasio keuangan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan (JAE), 12(3), 210–220. https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jae/article/view/2462

Amaliyah, D. R. (2023). Pengaruh literasi keuangan, sikap keuangan, dan perilaku keuangan terhadap kinerja UMKM di Kota Palembang. Jurnal Manajemen Keuangan dan Perbankan, 9(2), 77–89. https://www.researchgate.net /publication/381912459

Areal, P. (2024). Analisis kinerja keuangan terhadap daya saing UMKM parfum ritel di Bali. Jurnal Moneter, 12(1), 45–58. https://journal.areai.or.id/index.php/ Moneter/article/download/909/1259/4979

Astaginy, R., & Astaginy, R. (2025). Pengaruh perilaku keuangan dan literasi keuangan terhadap efektivitas pengelolaan usaha UMKM di Kota Medan. https://repositori.uma.ac.id/handle/123456789/27491

Astini, N. K. (2024). Peran literasi keuangan, teknologi keuangan, dan inklusi keuangan terhadap peningkatan kinerja UMKM di Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan dan Akuntansi, 6(1), 88–102. https://ojs.unsulbar.ac.id/ index.php/jepa/article

Barno, K. C. (2021). Cognitive and emotional biases in SME decision-making. East Africa Journal of Business and Economics, 3(1), 18–30.

D, R. (2024). Tantangan dan strategi UMKM parfum dalam meningkatkan kinerja keuangan di Bali. Economic and Social Analysis Forum (ESAF), 3(2), 45–54.

Ferli, O. (2023). Financial literacy for better business decision: Evidence from UMKM sector. Jurnal Manajemen Universitas Ibn Khaldun Bogor, 9(2), 33–45. https://ejournal.uika-bogor.ac.id/index.php/manajemen/article/view/9792

Gitayuda, I., & Gitayuda, I. (2024). Pengaruh perilaku keuangan terhadap keputusan finansial dan kinerja UMKM. Wacana Bisnis, 6(2), 115–128. https://journal. staidenpasar.ac.id/index.php/wb/article/view/710

Glory, N. (2024). Digitalisasi pencatatan keuangan dan pengaruhnya terhadap kinerja UMKM. Glory: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(2), 88–101.

Hikma, N. K. (2024). Peran financial management behavior dalam memediasi pengaruh fintech dan literasi keuangan terhadap kinerja UMKM. Musytari: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam, 6(2), 122–135.* https://ejournal. cahayailmubangsa.institute/index.php/musytari/article/view/174

Hodayati, S. W. (2022). Pengaruh bias kognitif terhadap kinerja keuangan UMKM. Jurnal Manajemen Modern, 11(1), 45–57.

Indonesia, K. K. (2022). Pentingnya kewirausahaan perempuan dan pemuda untuk mencapai Indonesia Maju 2045.

Irawan, S. E. (2019). Definisi operasional variabel penelitian. Dalam Metode penelitian pendidikan (Sugiyono, Ed.). STIAMAK.

Irin, F. S. (2021). Pengaruh financial behavior terhadap kinerja keuangan. Jurnal Bisnis dan Bank (JBB), 11(2), 97–108. https://journal.perbanas.ac.id/index. php/jbb/article/view/2496

Judijanto, R. (2025). Anchoring bias and financial performance in SMEs. Jurnal Keuangan dan Perbankan (JKDP), 17(1), 55–67.*

Juliani, S. (2025). Pengaruh loss aversion terhadap pengambilan keputusan keuangan UMKM di Makassar. Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar.

Laila, N. S. (2025). Analisis faktor-faktor yang memengaruhi kinerja keuangan UMKM: Studi pada indikator profitabilitas, likuiditas, dan efisiensi operasional. Musytari: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam, 8(1), 23–35.* https://ejournal.cahayailmubangsa.institute/index.php/musytari/article/view/6887

Laksmana, K. A. (2024). Behavioral finance dalam pengambilan keputusan keuangan pada UMKM di Provinsi Bali. Co-Creation: Jurnal Ilmiah Ekonomi Manajemen Akuntansi dan Bisnis, 2(4), 191–199. https://jurnal.arkainstitute. co.id/index.php/co-creation/article/view/1147

Lestari, W. (2024). Anchoring bias dan implikasinya terhadap keputusan keuangan UMKM. Widya Bhakti Journal of Business and Economics.

Maliki, M. Y. (2025). Risk aversion and its impact on SME performance. Management Science and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 4(2), 50–61.*

Mandala, G., & Mandala, G. (2025). Analisis kinerja UMKM parfum di Bali dalam konteks kompetisi pasar. Jurnal Akuntansi Manajemen dan Bisnis (JAMA), 6(1), 120–133.*

Mardani, R., & Mardani, R. (2025). Pengaruh bias perilaku keuangan terhadap profitabilitas dan pengelolaan kas pada UMKM. Musytari: Jurnal Ekonomi Keuangan Islam, 7(1), 45–59.* https://ejournal.cahayailmubangsa. institute/index.php/musytari/article/view/174

Miftachul Janna, N., & Miftachul Janna, N. (2023). Analisis pengaruh risk aversion terhadap keputusan keuangan pelaku UMKM di masa pascapandemi. https://journal.yrpipku.com/index.php/msej/article/view/7397

Musytari, N. (2025). Pengaruh bias perilaku keuangan terhadap pengambilan keputusan strategis dan kinerja UMKM. Musytari Neraca: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 5(1), 101–115.* https://ejournal.warunayama.org/index.php/ musytarineraca/article/view/10696

Putri, A., & Putri, A. (2025). Anchoring bias dan implikasinya terhadap strategi keuangan UMKM di era digital. Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan (JIIP), 8(2), 112–124.* https://jiip.stkipyapisdompu.ac.id/jiip/index.php/JIIP

Putri, A. S. (2024). Analisis implementasi manajemen kas dalam pengelolaan keuangan UMKM. Jurnal Keuangan dan Bisnis Digital, 8(2), 66–78.*

Rahayu, N. (2023). Pengaruh perilaku keuangan terhadap kinerja UMKM.

Ramadhani, I. (2024). Analisis kinerja keuangan UMKM parfum di Bali.

Rezanuari, M., & Janrosl, M. (2024). Anchoring bias dan pengaruhnya terhadap keputusan keuangan UMKM di Indonesia. EBISMEN: Jurnal Ekonomi, Bisnis, dan Manajemen, 9(3), 211–225.* https://journal.unimar-amni.ac.id/i ndex.php/EBISMEN

Romadhoni, D., & Romadhoni, D. (2025). Literasi keuangan sebagai moderasi pengaruh bias perilaku terhadap kinerja UMKM. Ekonomika: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 13(1), 87–101.* https://jurnaluniv45sby.ac.id/index.php/ ekonomika/article/view/3747

Safitr, A. (2024). Pengaruh perkembangan teknologi terhadap efisiensi operasional UMKM. Jurnal Manajemen dan Riset Keuangan (JMRK), 3(1), 1–12.* https://proceeding.unpkediri.ac.id/index.php/simanis/article/view/7894

Saleh, N. H. (2025). Analisis faktor eksternal dalam pembiayaan UMKM di Indonesia. Jurnal Cendekia Ekonomi dan Keuangan Indonesia (J-CEKI), 4(2), 211–255.*

Sari, R. W. (2022). Pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja UMKM sektor ritel di Bali. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis (JREB), 11(2), 411–417.* http://rama.mdp.ac.id:84/693/1/file%20skripsi%20Melia

Sugiyono. (2019). Metode penelitian pendidikan: Pendekatan kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Wahyudi, S. (2021). Analisis kinerja keuangan UMKM di tengah ketidakpastian ekonomi. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan (JMK), 5(2), 77–88.*

Wahyudi, T. T. (2025). Pengaruh bias perilaku keuangan terhadap efektivitas financial management behavior dalam memediasi literasi keuangan dan pemanfaatan fintech pada UMKM. IKRA-ITH Ekonomi, 8(1), 45–58.* https://journals.upi-yai.ac.id/index.php/IKRAITH-EKONOMIKA/article/download/4291/3283

Widiawati, L. (n.d.). Analisis rasio keuangan dalam menilai kinerja keuangan UMKM Jaya Ponsel. ResearchGate Publication. https://www.researchgate.net/ publication/386125297_

Yuliana, E., & Yuliana, E. (2025). Literasi dan perilaku keuangan terhadap kinerja UMKM. Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi (JIRA), 14(1), 23–37.*

Yulianto, A., & Yulianto, A. (2022). Overconfidence bias dalam pengambilan keputusan keuangan pelaku UMKM. E-Bis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 5(1), 44–56.* https://jurnal.politeknik-kebumen.ac.id/E-Bis/article/view/963

Zahrani, A., & Zahrani, A. L. (2025). Perilaku manajemen keuangan yang tidak rasional dan dampaknya terhadap kinerja UMKM. MEA: Jurnal Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi, 9(2), 56–69.* https://journal.stiemb.ac.id/index.php /mea/article/view/5676